کریپتو فعلی بازار خرس-رایانه، ترس و بلاتکلیفی را در بین سرمایه گذاران مدیریت کنیم . وضعیت وخیم زمانی آغاز شد که ارزش بازار جهانی کریپتو در ژانویه 2022 به زیر 2 تریلیون دلار رسید. از آن زمان، قیمت بیت کوین (BTC) بیش از 70 درصد از بالاترین رکورد خود یعنی 69,044.77 دلار که در 10 نوامبر 2021 به دست آمد، بیش از 70 درصد کاهش یافته است. به طور مشابه، ارزش سایر ارزهای دیجیتال اصلی مانند اتر (ETH)، Solana (SOL)، Avalanche (AVAX) و Dogecoin (DOGE) کاهش یافته اند حدود 90 درصد

بنابراین آیا تاریخ چیزی در مورد زمان پایان بازار نزولی به ما می گوید؟ بیایید با بررسی علل بازار نزولی 2022 شروع کنیم.

کاتالیزورهای بازار نزولی 2022

عوامل متعددی وجود دارد که باعث کاهش نزولی فعلی شده است.

در ابتدا، رشد بازار نزولی در سال 2021 آغاز شد. در این دوره، بسیاری از مقامات نظارتی ممکن است قوانین سختگیرانه ای را وضع کند که بر ارزهای دیجیتال حاکم است. این امر باعث ایجاد ترس و عدم اطمینان در بازار شد. برای مثال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) یک دادخواست علیه ریپل. چین استخراج بیت کوین را ممنوع کرد و در نتیجه اکثر ماینرهای بیت کوین مجبور به relocate to other کشورها.

افزایش جهانی تورم و افزایش نرخ بهره باعث ایجاد ترس و عدم اطمینان در بازار شد و در نتیجه سرمایه‌گذاری در کریپتو کمتر از حد انتظار بود. اگرچه تبلیغات زیادی در مورد تورم و نرخ بهره ایالات متحده وجود دارد، کشورهای دیگری مانند هند نیز چالش های مشابهی را تجربه کرده اند.

قابل توجه، در اوایل سال جاری، فدرال رزرو اعلام کرد که اقدامات سختگیرانه برای “تسریع کاهش خرید ماهانه اوراق قرضه.” به عبارت دیگر، ایالات متحده قصد داشت اقداماتی را ارائه کند. که برای کنترل تورم در حال افزایش در کشور، اقتصاد آن را کند می کند. نمودار زیر روند تورم را از سال 2016 تا 2022 نشان می دهد.

شاخص قیمت مصرف کننده FRED. منبع :سنت لوئیس فدرال رزرو

در واقع، برای کاهش نرخ تورم، فدرال رزرو نرخ صندوق های فدرال را دو برابر افزایش داد. در طول سال این امر درآمد قابل تصرف ساکنان ایالات متحده را کاهش داد و در نتیجه تلاش سرمایه گذاری در دارایی های ریسک مانند ارزهای دیجیتال را کاهش داد.

نرخ بهره ایالات متحده. منبع:St. لوئیس فدرال

تحلیلگران کریپتو معتقدند که اهرم یکی دیگر از دلایل اصلی بازار نزولی فعلی است. اهرم مستلزم تعهد مقدار کمی پول به عنوان وثیقه برای وام گرفتن مقدار زیادی برای سرمایه گذاری است. در این حالت، سرمایه گذاران برای تامین مالی سرمایه گذاری های خود در بازار از صرافی ها وام می گیرند.

نقطه منفی اهرم این است که وقتی قیمت یک دارایی شروع به کاهش می‌کند، موقعیت‌های معاملاتی منحل می‌شوند و منجر به سقوط آبشاری قیمت‌های ارزهای دیجیتال می‌شود. این امر اعتماد سرمایه گذاران را کاهش می دهد و باعث ایجاد ترس و عدم اطمینان در بازار می شود.

در حالی که بازارهای سنتی دارای کلیدهای مدار و محافظ هستند، این مورد در مورد بازار کریپتو صادق نیست. برای مثال، فروپاشی اخیر Terra Luna — که قبلاً Terra Classic (LUNC) نامیده می شد — و استیبل کوین UST آن. در همان دوره، چندین شرکت رمزنگاری دیگر مانند سلسیوس و سه آرو کپیتال و وویجر کپیتال اعلام ورشکستگی کردند.

نشانه هایی که نشان می دهد بازار نزولی در حال نزدیک شدن به پایان است

تحلیلگران چرخه های بازار را مطالعه می کنند تا پیش بینی کنند که چه زمانی یک بازار نزولی به پایان می رسد. به طور کلی، چرخه های بازار شامل چهار مرحله است: انباشت، نشانه گذاری، توزیع و کاهش قیمت. برای بیت کوین، چرخه بازار در طول چهار سال یا 1275 روز رخ می دهد. مرحله آخر معمولاً مربوط به بازار نزولی است.

چرخه های بازار بیت کوین. منبع: Grayscale

طبق گزارش Grayscale، بازار خرس کریپتو زمانی آغاز می‌شود که قیمت واقعی بیت‌کوین از قیمت بازار آن فراتر رود. Grayscale قیمت تحقق یافته را اینگونه تعریف می کند:

“مجموع همه دارایی ها در قیمت خرید یا سرمایه واقعی بازار، تقسیم بر ارزش بازار دارایی، که معیاری از تعداد موقعیت ها در داخل یا خارج از دارایی را ارائه می دهد. سود.”

قیمت واقعی بیت کوین در 13 ژوئن 2022 از قیمت بازار پیشی گرفت. جدول زیر قیمت های بیت کوین را در زمانی که قیمت آن در بازار بیشتر از قیمت واقعی بود نشان می دهد.

BTC قیمت تحقق یافته در مقابل قیمت بازار منبع: Grayscale

جالب است بدانید که تا 12 جولای، این چرخه 1198 روز کامل شده بود. از آنجایی که کل چرخه 1725 طول می کشد، به این معنی است که تا آن تاریخ چهار ماه باقی مانده بود تا قیمت واقعی از قیمت بازار BTC عبور کند.

با این حال، در پایان چهار ماه، بیت کوین به ۲۲۲ روز دیگر نیاز دارد تا به بالاترین رکورد قبلی خود برسد. این بدان معناست که از ماه جولای، در مجموع پنج تا شش ماه طول می کشد تا بازار نزولی به پایان برسد. این نمودار مسیر مورد انتظار چرخه رمزارز فعلی را خلاصه می کند.

چرخه بازار خرس و گاوی 2020. منبع: Grayscale

اگر چرخه بازار فعلی ساختاری مشابه چرخه‌های 2012 و 2016 داشته باشد و اگر یافته‌های Grayscale دقیق باشد، بازار نزولی ممکن است بین نوامبر به پایان برسد. 2022 و دسامبر 2022.

مرتبط: چرا بازار کریپتو امروز کاهش یافته است؟

معامله گران بیت کوین انتظار دارند که بازار نزولی چقدر دوام بیاورد

بیشینه گرایان بیت کوین تمایل دارند به نصف شدن بیت کوین به عنوان یک اقدام نگاه کنند. نشانگر برای پیش بینی روند صعودی بعدی با بررسی تاریخچه، بیت کوین در عرض 18 ماه از نصف شدن پاداش هر بلوک بیت کوین به اوج خود رسیده است.

تاریخچه نصف شدن بیت کوین. منبع: swyftx

در گذشته، نصف شدن بیت کوین قبل از روند صعودی کریپتو گذشته، همانطور که در نمودار بالا نشان داده شده است. بنابراین، ماکسی های بیت کوین که برنامه نصف شدن را مدعی هستند، مستقیماً بر روند صعودی یا طبیعت نزولی بیت کوین، ممکن است صحیح باشد.

نمودار همبستگی بیت کوین و S&P 500 در 20 اکتبر 2022. منبع: TradingView

بازار نزولی 2022 به دلایل مختلف منحصر به فرد است. اول، متغیرهای کلیدی اقتصاد کلان مانند نرخ بهره بالا و تورم فزاینده تاثیر آن را افزایش دادند. همچنین، سقوط Terra Luna و اهرم بالا در کل اکوسیستم کریپتو به شروع یک خرس کمک کرد.

قابل توجه، این اولین بازار نزولی است که در آن بین بازار سهام و بیت کوین همبستگی وجود دارد، با نرخ همبستگی بیش از 0.6 در جولای 2022، براساس داده‌های Coin Metrics. در مرحله بعد، این اولین بار است که ارزش BTC به زیر پیک چرخه قبلی کاهش می یابد. در این زمینه، ارزش بیت کوین به زیر 17600 دلار سقوط کرد.

نرخ همبستگی BTC و S&P 500. منبع: Coin Metrics

موقعیت های متضاد بین دوره صعودی کریپتو در سال 2021 و بازار نزولی سال 2022، سرمایه گذاران کریپتو را گیج کرده است. تحلیلگران بر این باورند که بازار نزولی کنونی بین نوامبر و دسامبر 2022 به پایان خواهد رسید و انتظار می رود روند صعودی احتمالی در پایان سال 2024 تا اوایل سال 2025 وجود داشته باشد.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است، شما باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهید.