سپتامبر 12 اثری از خود بر جای خواهد گذاشت که احتمالا برای مدتی طولانی باقی خواهد ماند. معامله گران در صرافی Bitfinex به میزان زیادی شرط های بیت کوین اهرمی نزولی خود را کاهش دادند (BTC) و عدم تقاضا برای شورت ممکن است ناشی از انتظار داده‌های تورم سرد.

خرس‌ها ممکن است اعتماد نداشتند، اما شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در ماه اوت بالاتر از انتظارات بازار بود و به نظر می‌رسد در سمت راست قرار دارند. شاخص تورم که سبد وسیعی از کالاها و خدمات را دنبال می کند، نسبت به سال قبل 8.3 درصد افزایش یافته است. مهمتر از همه، مولفه قیمت انرژی در همان دوره 5 درصد کاهش یافت، اما با افزایش هزینه های غذا و سرپناه بیش از حد جبران شد.

به زودی پس از انتشار داده های اقتصاد کلان بدتر از حد انتظار، سهام ایالات متحده آمریکا. شاخص‌ها سیر نزولی را تجربه کردند و شاخص‌های آتی Nasdaq Composite Index 3.6 درصد در 30 دقیقه کاهش یافت. ارزهای دیجیتال با بدتر شدن روحیه همراه شدند و قیمت بیت کوین در همان دوره 5.7 درصد کاهش یافت و سودهای 3 روز گذشته را از بین برد.

تشخیص رکود بازار به یک معیار تورمی ساده ساده لوحانه خواهد بود. نظرسنجی بانک آمریکا با مدیران صندوق های جهانی 62 درصد از پاسخ دهندگان را داشت با گفتن احتمال رکود اقتصادی وجود دارد که بالاترین برآورد از ماه می 2020 است. مقاله تحقیقاتی داده ها را در هفته 2020 جمع آوری کرد. در 8 سپتامبر و توسط مایکل هارتنت، استراتژیست رهبری شد.

جالب است که همانطور که همه این اتفاقات رخ می دهد، طبق یک معیار، معامله گران حاشیه بیت کوین هرگز تا این حد صعودی نبوده اند.

معامله گران حاشیه ای. از موقعیت‌های نزولی دور شد

معاملات حاشیه به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا با استیبل کوین‌ها و استفاده از درآمد حاصل از آن برای خرید ارزهای دیجیتال بیشتر، از موقعیت‌های خود استفاده کنند. از سوی دیگر، وقتی آن معامله‌گران بیت‌کوین را قرض می‌کنند، از سکه‌ها به عنوان وثیقه برای شورت استفاده می‌کنند، به این معنی که روی کاهش قیمت شرط‌بندی می‌کنند.

به همین دلیل است که برخی از تحلیل‌گران کل مقادیر وام‌دهی بیت‌کوین را رصد می‌کنند و استیبل کوین ها برای درک اینکه آیا سرمایه گذاران تمایل به صعود یا نزولی دارند. جالب اینجاست که معامله‌گران حاشیه Bitfinex بالاترین نسبت بلند/کوتاه اهرم خود را در 12 سپتامبر وارد کردند.

نسبت لانگ/شورت بیت‌فینکس حاشیه بیت‌فینکس. منبع: TradingView

معامله‌گران حاشیه Bitfinex به ایجاد قراردادهای موقعیت 20000 بیت کوین یا بالاتر در مدت زمان بسیار کوتاه معروف هستند که نشان‌دهنده مشارکت نهنگ‌ها و میزهای آربیتراژ بزرگ است.

همانطور که نمودار بالا نشان می دهد، در 12 سپتامبر، تعداد قراردادهای حاشیه طولانی BTC/USD 86 برابر، به 104,000 BTC از شورت ها پیشی گرفت. برای مرجع، آخرین باری که این شاخص به بالای 75 برگشت، و به لانگ‌ها علاقه داشت، در 9 نوامبر 2021 بود. متأسفانه، برای گاوها، نتیجه به نفع خرس‌ها بود زیرا بیت کوین طی 10 روز آینده 18 درصد کاهش یافت.

معامله گران مشتقه در نوامبر 2021 بسیار هیجان زده بودند

برای درک اینکه چگونه معامله گران حرفه ای صعودی یا نزولی قرار دارند، باید نرخ پایه آتی را تجزیه و تحلیل کرد. این شاخص همچنین به عنوان حق بیمه آتی شناخته می شود و تفاوت بین قراردادهای آتی و بازار نقدی فعلی را در مبادلات عادی اندازه گیری می کند.

نرخ پایه معاملات آتی 3 ماهه بیت کوین، نوامبر 2021. منبع: Laevitas .ch

معاملات آتی 3 ماهه معمولاً با 5% تا 10% حق بیمه سالانه معامله می شود که به عنوان هزینه فرصت برای معاملات آربیتراژ در نظر گرفته می شود. توجه داشته باشید که چگونه سرمایه‌گذاران بیت‌کوین در طول رالی در نوامبر ۲۰۲۱، حق بیمه‌های زیادی را برای خریدهای طولانی (خرید) پرداخت می‌کردند، کاملا برعکس وضعیت فعلی.

در ۱۲ سپتامبر، قراردادهای آتی بیت‌کوین با ۱.۲ درصد معامله می‌شد. پریمیوم در مقابل بازارهای نقدی معمولی. چنین سطح زیر 2 درصدی از 15 آگوست معمول بوده است و هیچ شکی در مورد عدم فعالیت معامله گران برای خرید اهرمی باقی نمی گذارد.

موارد مرتبط: ادغام اتریوم این هفته می تواند مهم ترین تغییر در تاریخ کریپتو باشد

علل احتمالی افزایش نسبت وام مارجین

چیزی باید باعث حاشیه کوتاه شده باشد معامله گران در Bitfinex موقعیت های خود را کاهش دهند، به ویژه با توجه به اینکه لانگ ها (گاوها) در 7 روز منتهی به 12 سپتامبر ثابت ماندند. اولین دلیل احتمالی انحلال است، به این معنی که فروشندگان حاشیه ناکافی داشتند زیرا بیت کوین بین 6 سپتامبر 19 درصد افزایش یافت. و 12.

سایر کاتالیزورها ممکن است به عدم تعادل غیرعادی بین شلوارهای بلند و کوتاه منجر شده باشند. به عنوان مثال، سرمایه گذاران می توانستند وثیقه را از معاملات حاشیه بیت کوین به اتریوم منتقل کنند، به دنبال اهرمی با نزدیک شدن به ادغام هستند.

در نهایت، خرس‌ها می‌توانستند به دلیل نوسانات پیرامون داده‌های تورم ایالات متحده، تصمیم بگیرند به‌طور لحظه‌ای موقعیت حاشیه خود را ببندند. صرف نظر از منطق پشت این حرکت، هیچ دلیلی وجود ندارد که باور کنیم بازار ناگهان به شدت خوشبین شد، زیرا پریمیوم بازارهای آتی سناریوی بسیار متفاوتی را از نوامبر 2021 ترسیم می‌کند.

خرس‌ها هنوز یک نیمه لیوان دارند. خواندن کامل، زیرا معامله‌گران حاشیه Bitfinex فضایی برای اضافه کردن موقعیت‌های کوتاه (فروش) اهرمی دارند. در همین حال، گاوها می‌توانند عدم علاقه آشکار به شرط‌بندی روی قیمت‌های کمتر از 20000 دلار از سوی آن نهنگ‌ها را جشن بگیرند.

دیدگاه‌ها و نظرات بیان‌شده در اینجا صرفاً نظرات نویسنده و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیستند. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.