این واقعیت را نمی توان انکار کرد که بازار ارزهای دیجیتال طی هشت ماه عجیب و غریب اخیر با فشارهای زشت نزولی روبرو بوده است. با وجود این، سپتامبر مخصوصاً برای صنعت آشفته بود، با کاهش قیمت بیت کوین (BTC) زیر آستانه روانی بسیار مهم 20000 دلاری قبل از بازگشت دوباره.

در حالی که این افت ها وضعیت دارایی را به عنوان طلای دیجیتال و پوششی در برابر تورم زیر سوال برده است، یک سوال کلیدی که ارزش بررسی دارد این است که تا چه حد بازار کریپتو با اقتصاد جهانی در هم تنیده است.

تا این مرحله، اعداد تاریخی تورم، قیمت همه چیز را در زیر نور خورشید – از سوخت گرفته تا مواد غذایی – به بالاترین حد خود رسانده است. و علیرغم S&P 500، یک شاخص بازار سهام که عملکرد 500 شرکت بزرگ فهرست شده در بورس های ایالات متحده را ردیابی می کند، در حال کاهش است (YTD)، عملکرد با اختلاف مناسبی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال بهتر بوده است.

چارمین هو، رئیس بخش بینش ارزهای رمزنگاری شده برای صرافی ارزهای دیجیتال Bybit، به کوین تلگراف اشاره کرد که درست مانند هر بازار دیگری، صنعت کریپتو در حال حاضر در معرض نوسانات ناشی از عوامل اقتصاد کلان قرار دارد و افزود:

“قطعاً منصفانه است که بگوییم که چشم انداز مالی جهانی بر قیمت بیت کوین فشار وارد کرده است. با ادامه فشار نقدینگی به دلیل انقباض کمی و عدم اطمینان، سرمایه‌گذاران تمایل دارند از دارایی‌های ریسک دوری کنند، که به نوبه خود هر حرکت صعودی را برای بازار ارزهای دیجیتال محدود می‌کند.

در مورد بهبود اخیر بالای 20000 دلار، هو. اشاره کرد که آیا این یک روند معکوس است – پس از تلاقی اخیر معیارهای زنجیره ای که به شکل گیری پایین اشاره کرد – یا فقط یک تلاش موقت برای از بین بردن اهرم بیش از حد، هنوز خیلی زود است که بگوییم. او با تأمل در داده‌های تاریخی، معتقد است که طولانی‌مدت خواب فعلی بیت‌کوین ممکن است نشان‌دهنده شکل‌گیری یک قیمت کف قابل اعتماد باشد که می‌تواند راه را برای روند صعودی بعدی هموار کند.

آیا پیوند کریپتو با جهانی است. اقتصاد اکنون غیرقابل تفکیک است؟

آجی دینگرا، رئیس بخش تحقیقات و تجزیه و تحلیل در صرافی رمزارز Unizen، به کوین تلگراف گفت که افزایش تورم به طور چشمگیری ریسک پذیری سرمایه گذاران برای کریپتو را کاهش داده و اقتصاد جهانی را تا حدی تضعیف کرده است که بیت کوین به آن رسیده است. نتوانست به وعده خود مبنی بر پناهگاه امن در برابر تورم عمل کند. این تا حد زیادی به دلیل همبستگی بالای آن با بازار سهام و نوسانات نامطلوب است.

او افزود که در حالی که آینده مانند همیشه برای فناوری بلاک چین امیدوارکننده است، به دلیل پیوند عمیق بازار کریپتو با اقتصاد گسترده تر، ممکن است در آینده نزدیک دردسر بیشتری برای سرمایه گذاران وجود داشته باشد. دینگرا با اشاره به اینکه همیشه احساسات مصرف کننده است که هر بازاری را دیکته می کند، افزود:

«در حال حاضر، جهان به دلیل جنگ اوکراین، افزایش قیمت ها و فعالیت های اقتصادی ضعیف که خشمگین شده است، از یک بحران بزرگ عبور می کند. بخش خرده فروشی اما در درازمدت، نوآوری ارائه شده توسط فناوری بلاک چین به طور اجتناب ناپذیری این همبستگی را از بین می برد.”

به نظر هو، احتمالاً همبستگی موجود ادامه خواهد داشت. با این حال، پیش بینی میزان آن دشوار است زیرا رکود اخیر اقتصاد پیامدهای غیرقابل تصوری بر سرمایه گذاران و معامله گران در سراسر جهان داشته است.

به طور مشابه، او اشاره کرد که شرایط حاکم بر اقتصاد کلان تلفات بی سابقه ای را بر بازار وارد کرده است. احساسات سرمایه‌گذاری‌های ریسک‌پذیر و ریسک‌آمیز نیز وجود دارد، و افزود که اگر اقتصاد شاهد کاهش بیشتر باشد، سرمایه‌گذاران سراسری به اخراج دارایی‌هایی مانند کریپتو ادامه خواهند داد و به سمت پیشنهادات فیات محور مانند اوراق قرضه دولتی حرکت خواهند کرد. او افزود:

اخیرا: چگونه اتخاذ یک اینترنت غیرمتمرکز می تواند مالکیت دیجیتال را بهبود بخشد

“من فکر می کنم با پذیرش گسترده تر ارزهای دیجیتال، پیوندهای بین امور مالی سنتی و قطعا می توان اقتصاد کریپتو را ترسیم کرد. با این حال، این دو هنوز هم به نوعی استقلال خود را از یکدیگر حفظ می کنند، زیرا ویژگی ها و کاربردهای بسیار متفاوتی دارند.”

فردریک فرناندز، یکی از بنیانگذاران DEXTools – یک پلت فرم جمع آوری داده های بلاک چین – معتقد است که اگرچه شرایط اقتصادی در بازارهای مختلف به شدت بر بیت کوین تأثیر می گذارد، هنگامی که گرد و غبار در نهایت فروکش کند، نه تنها مردم مزایای کریپتو را به عنوان پناهگاهی از بخش مالی سنتی درک می کنند، بلکه بازار در کل می تواند شاهد یک روند صعودی قوی باشد. او اضافه کرد:

“بازیکنان بزرگ هم اکنون به کریپتو نیز وارد شده اند و در حال ساختن پرتفوی های آینده خود هستند، آنها از این بازار برای ایجاد استراتژی های خوبی برای سرمایه ها و مشتریان خود استفاده می کنند، اما برای دیدن آن زمان نیاز است. عواقب آن زمانی که بازار بالغ‌تر می‌شود.»

اکنون برای بازار کریپتو چه اتفاقی می‌افتد؟

علی‌رغم افزایش قیمت بیت‌کوین در چند روز گذشته، بسیاری از تحلیلگران معتقدند که بعید است که ارز – و همچنین بازار ارزهای دیجیتال به طور کلی – می‌تواند در آینده‌ای قابل پیش‌بینی، آن نوع شتابی را که برای عبور از این مرحله کسل‌کننده نیاز دارد، جذب کند.

برای مثال، آکیل قریشی، مدیر بازاریابی پروتکل هابل پروتکل مالی غیرمتمرکز (DeFi)، به کوین تلگراف گفت: «طبق ماکسی بیت کوین، این محیطی است که دارایی در آن رشد می کند. در حالی که این تئوری مدت ها قبل از خرید بازیکنانی مانند JPMorgan تدوین شده بود، در حال حاضر، به نظر نمی رسد اخبار خوبی در افق وجود داشته باشد. “

او اشاره کرد که در حالی که بیت کوین مدت هاست به عنوان یک دارایی ضد تورم تبلیغ می شود – روایتی که بسته به زمان خرید توکن همچنان صادق است – در حال حاضر شاهد کاهش قیمت ها به خصوص است. با ادامه ضعیف شدن بازار کار.

قریشی، اما اظهار داشت که قیمت تمام ارزهای دیجیتال به اندازه بیت کوین به طور جدایی ناپذیری با اقتصاد جهانی مرتبط نیست. او بر این باور است که اتر (ETH) پیش از ادغام مورد انتظار برای اثبات اثبات، از قبل شروع به دور شدن از BTC کرده است. مدل اجماع سهام، که قرار است هفته آینده انجام شود، اضافه کرد:

“این به طور بالقوه منادی به اصطلاح “تگردانی” است، جایی که رشد ETH شروع به پیشی گرفتن از بیت کوین می کند. در همین حال، معامله‌گران فعال در حال یافتن فرصت‌های خوبی در میان آلت‌کوین‌ها و ارزهای دیجیتال کوچک‌تر در مجموعه وسیعی از بلاک‌چین‌ها و شبکه‌های غیرمتمرکز هستند.

در نهایت، او خاطرنشان کرد که بازار استیبل کوین بدون توجه به افزایش نرخ بهره، به‌طور باورنکردنی قوی باقی می‌ماند. زیرا هنوز نمی توان بانکی را پیدا کرد که بتواند نرخ سود نقدی بالاتر از نرخ تورم رایج را بدهد. در امور مالی غیرمتمرکز، این امکان روی استیبل کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا وجود دارد. به این ترتیب، برای کسانی که مایل به کاوش هستند، کریپتو فرصت های بی حد و حصری دارد.”

آیا تغییر روند برای BTC امکان پذیر است؟

طبق برخی از تحلیلگران، کاهش اخیر قیمت کریپتوها نه با افزایش تورم، بلکه به دلیل افزایش نرخ های بهره بوده است. برای کمک به از بین بردن نقدینگی مازاد در بازار، مهار تورم و تقویت دلار آمریکا افزایش یافت. علاوه بر این، نرخ های بهره بالاتر نیز با بازدهی بهتر خزانه و افزایش سرمایه گذاری خریداران خارجی اوراق قرضه برابری می کند. بنابراین، تغییر روند در کوتاه‌مدت ممکن است دشوار باشد، البته غیرممکن نیست.

به این ترتیب، در دهه گذشته، بیت‌کوین تا حد زیادی از اکثر سهام بهتر عمل کرده و در عین حال مورد پذیرش جریان اصلی بسیاری از نهادها در امور مالی سنتی قرار گرفته است. غول سرمایه گذاری BlackRock اخیراً شروع به پمپاژ پول مشتری خود به دارایی دیجیتال کرده است که نشان دهنده افزایش احتمالی در آینده ارزهای دیجیتال است. همچنین، شایان ذکر است که آخرین باری که بیت کوین به زیر 10000 دلار سقوط کرد، به سرعت به بالاترین حد خود یعنی 69000 دلار رسید.

در نهایت، برخی از کارشناسان معتقدند که بیت کوین به زودی می تواند به از دست دادن قدرت خود ادامه دهد. همبستگی با بازار سهام، نشان می دهد که در طول 14 روز گذشته، مردم در S&P 500 فروش داشته اند در حالی که بیت کوین نزدیک به 10 درصد ارزش کسب کرده است. چیز دیگری که به نظر می رسد به نفع بیت کوین است این است که دارایی های اصلی فیات مانند یورو، پوند بریتانیا و ین ژاپن در مقایسه با دلار آمریکا در پایین ترین سطح خود قرار دارند.

> اخیر: چگونه GameFi به رشد کریپتو و NFT کمک می کند

با توجه به این نکته، بن کاسلین، معاون بازاریابی و ارتباطات جهانی برای صرافی ارزهای دیجیتال AAX، به Forbes گفت که در حال حاضر رابطه بسیار قوی بین عملکرد قیمت دلار آمریکا و بیت کوین وجود دارد، و افزود که در حالی که دلار نسبت به سه ماهه دوم قدرت مناسبی را نشان داده است. در سال 2022، هر گونه کاهش سرمایه می تواند در کوتاه مدت باعث افزایش قیمت بیت کوین شود.

بنابراین، همانطور که به سوی آینده ای می رویم که ناشی از عدم اطمینان مالی است، جالب است که ببینیم اوضاع برای بازار ارزهای دیجیتال چگونه پیش می رود، به خصوص که به نظر می رسد هر زمان که بخواهیم از جبهه مالی سنتی مهلت کمی وجود داشته باشد. به زودی.