همانطور که توسط تحلیلگران Lookonchain در 22 نوامبر توضیح داده شد، توکن های صرافی غیرمتمرکز (DEX) به نظر می رسد Curve Finance دچار مشکل بزرگی شده است حمله فروشنده کوتاه مدت. به گفته Lookonchain، ponzishorter.eth، آدرسی مرتبط با استثمارگر Mango Markets Avraham Eisenberg، برای اولین بار سکه 40 میلیون دلاری را مبادله کرد ( USDC) در تاریخ 13 نوامبر در پروتکل مالی غیرمتمرکز Aave برای قرض گرفتن Curve DAO Token (CRV) برای فروش.

ظاهراً این عمل باعث کاهش قیمت CRV از 0.625 دلار به 0.464 دلار در طول هفته شد. به سرعت به امروز، داده های بلاک چین نشان می دهد که ponzishorter.eth 30 میلیون CRV دیگر یا 14.85 میلیون دلار در زمان نگارش این مقاله از طریق دو تراکنش وام گرفته و آنها را برای فروش به OKX منتقل کرده است. تیم Lookonchain این فرضیه را مطرح کرد که این معامله برای کاهش قیمت توکن انجام شده است “بسیاری از افرادی که از CRV به عنوان وثیقه استفاده می کنند با انحلال مواجه خواهند شد.”

در پاسخ به فعالیت های سنگین فروش، کیف پولی مرتبط با Curve’s بنیانگذار 20 میلیون CRV دیگر به عنوان وثیقه اضافه کرد. در Aave، ضریب سلامت آدرس‌های کیف پول در زمان انتشار 1.65 بود که نشان‌دهنده وجود وثیقه مازاد در برابر دارایی‌های قرض‌شده است.

اما، همانطور که که توسط شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین Arkham گفته شده است، معاملات “ممکن است به سادگی طعمه باشند” و در عوض Aave هدف اصلی است. Arkham ادعا می کند که آیزنبرگ بیش از 100 میلیون دلار موقعیت در Aave برای یک طرح تجاری پیچیده ایجاد کرده است.

ابتدا شامل حواس پرتی توکن‌های CRV در Aave می‌شود، که در پلتفرم غیرقابل نقد است اما نیاز به حاشیه بسیار پایینی نیز دارد، که هر دو از عوامل مهم برای بهره‌برداری هستند. توجه بعدی باعث می‌شود کاربران برای دفاع از قیمت CRV به صورت انبوه نزول را بخرند و برای سایرین، سعی کنند فروشندگان کوتاه مدت را تحت فشار بگذارند تا موقعیت خود را برای زیان پوشش دهند.

اما، واقعیت واقعی است. به نظر می رسد توطئه از این احتمال سوء استفاده می کند که Aave نتواند موقعیت های فروش CRV آیزنبرگ را پوشش دهد، زیرا ظاهراً این پلتفرم نقدینگی کافی برای بازخرید بیش از 20 درصد از سهام را ندارد. این به نفع شرط‌بندی‌ها علیه Aave و کاهش قیمت توکن اصلی آن است:

«هدف واقعی در اینجا سیستم حلقه‌ای آسیب‌پذیر AAVE بود که Avi ماه گذشته به آن اشاره کرد. استفاده از 40 میلیون دلار برای وام گرفتن تقریباً 50 میلیون دلار CRV می تواند AAVE را با بدهی بد شدیدی مواجه کند.»

«برای انحلال موقعیت Avi، انحلال دهندگان Aave راهی برای بازخرید تمام CRV که او وام گرفته است، نخواهند داشت. AAVE باید مقادیر قابل توجهی توکن از ماژول ایمنی بفروشد تا این ضرر را پوشش دهد. اسکرین شات یک پیشنهاد مبادله ارائه شده توسط شرکت، تأثیر 89.8 درصدی بالقوه مبادله بین Tether (USDT) و CRV را برای موقعیت 100 میلیون دلاری تخمین زده شده است.

در زمان انتشار، CRV با 15.47 درصد افزایش به 0.5742 دلار در 24 ساعت گذشته رسیده است، در حالی که قیمت Aave (AAVE) در مدت مشابه با 6.33 درصد کاهش به 53.54 دلار رسیده است. در 11 اکتبر، آیزنبرگ 117 میلیون دلار از پروتکل Mango Markets خارج کرد و 47 میلیون دلار را به عنوان جایزه اشکال نگه داشت قبل از بازگرداندن بقیه، و آن را یک “استراتژی معاملاتی بسیار سودآور” نامید.