بسیاری از معامله گران اغلب تصورات نادرست نسبتا بزرگی را درباره معاملات آتی ارزهای دیجیتال، به ویژه در مبادلات مشتقه خارج از حوزه مالی سنتی بیان می کنند. رایج‌ترین اشتباهات شامل جداسازی قیمت بازارهای آتی، کارمزدها و تأثیر نقدینگی بر ابزار مشتقات است.

بیایید سه اشتباه ساده و تصور نادرست را که معامله‌گران باید هنگام معامله قراردادهای آتی کریپتو از آنها اجتناب کنند، بررسی کنیم.

قراردادهای مشتقات با معاملات نقدی در قیمت گذاری و معاملات متفاوت است

در حال حاضر، مجموع علاقه باز معاملات آتی در بازار کریپتو از 25 میلیارد دلار فراتر رفته و معامله گران خرده فروشی و مدیران صندوق با تجربه از این ابزارها برای اهرم استفاده می کنند. موقعیت های رمزنگاری آنها.

قراردادهای آتی و سایر مشتقات اغلب برای کاهش ریسک یا افزایش قرار گرفتن در معرض استفاده می‌شوند و علی‌رغم این تفسیر رایج، واقعاً برای قمار منحط استفاده نمی‌شوند.

معمولاً برخی از تفاوت‌ها در قیمت‌گذاری و معاملات در این زمینه نادیده گرفته می‌شوند. قراردادهای مشتقات کریپتو به همین دلیل، معامله گران باید حداقل این تفاوت ها را در هنگام ورود به بازارهای آتی در نظر بگیرند. حتی سرمایه‌گذاران مشتقات متبحر از دارایی‌های سنتی مستعد اشتباه هستند، بنابراین مهم است که قبل از استفاده از اهرم، ویژگی‌های موجود را درک کنید.

اکثر خدمات معاملات ارز دیجیتال از دلار آمریکا استفاده نمی‌کنند، حتی اگر مظنه دلار را نمایش دهند. . این یک راز ناگفته بزرگ و یکی از دام هایی است که معامله گران مشتقه با آن مواجه هستند که باعث ایجاد خطرات و تحریفات اضافی در هنگام معامله و تجزیه و تحلیل بازارهای آتی می شود.

مسئله مبرم عدم شفافیت است، بنابراین مشتریان واقعاً نمی دانند که آیا قیمت قراردادها بر اساس استیبل کوین است یا خیر. با این حال، با توجه به اینکه همیشه در هنگام استفاده از صرافی‌های متمرکز ریسک واسطه وجود دارد، این نباید یک نگرانی عمده باشد.

معاملات آتی تخفیف‌یافته گاهی اوقات با شگفتی همراه است

در 9 سپتامبر، اتر (ETH) معاملات آتی که در 30 دسامبر سررسید می‌شوند با 22 دلار یا 1.3 درصد کمتر از قیمت فعلی در صرافی‌های لحظه‌ای مانند Coinbase و Kraken معامله می‌شوند. این تفاوت ناشی از انتظار ادغام سکه‌های فورک است که ممکن است در طول ادغام اتریوم ایجاد شود. به خریداران قرارداد مشتقات هیچ یک از سکه‌های بالقوه رایگانی که دارندگان اتر ممکن است دریافت کنند تعلق نمی‌گیرد.

Airdrops همچنین می‌تواند باعث کاهش قیمت‌های آتی شود زیرا دارندگان قرارداد مشتقات جایزه را دریافت نمی‌کنند، اما این تنها مورد پشت جدایی نیست زیرا هر صرافی مکانیسم قیمت گذاری و خطرات خاص خود را دارد. به عنوان مثال، معاملات آتی سه ماهه Polkadot در Binance و OKX با تخفیف در برابر قیمت DOT در صرافی های لحظه ای معامله می شود.

حق بیمه سه ماهه بایننس پولکادوت (DOT). منبع: TradingView

توجه کنید که چگونه قرارداد آتی با تخفیف 1.5 تا 4 درصدی بین ماه می و آگوست معامله می‌شود. این عقب ماندگی نشان دهنده کمبود تقاضا از سوی خریداران اهرمی است. با این حال، با توجه به روند طولانی مدت و این واقعیت که پولکادوت از 26 ژوئیه تا 12 اوت 40 درصد افزایش یافت، عوامل خارجی احتمالاً در بازی هستند.

قیمت قرارداد آتی از مبادلات نقدی جدا شده است، بنابراین معامله‌گران باید اهداف و سطوح ورودی خود را هر زمان که از بازارهای فصلی استفاده می‌کنند تعدیل کنند.

کارمزدهای بالاتر و جداسازی قیمت‌ها باید در نظر گرفته شود

منفعت اصلی قراردادهای آتی، اهرم یا توانایی معامله مبالغی است که بزرگتر از سپرده اولیه (وثیقه یا حاشیه) است.

بیایید سناریویی را در نظر بگیریم که در آن یک سرمایه گذار 100 دلار سپرده گذاری کرده و خرید می کند ( طولانی) معاملات آتی بیت کوین (BTC) به ارزش 2000 دلار با استفاده از اهرم 20 برابری.

حتی با وجود کارمزدهای معاملاتی در قراردادهای مشتقه معمولاً کوچکتر از نشانگرهای نقطه ای هستند، کارمزد فرضی 0.05٪ برای معامله 2000 دلاری اعمال می شود. بنابراین، ورود و خروج یکباره از موقعیت، 4 دلار هزینه خواهد داشت که معادل 4 درصد سپرده اولیه است. این ممکن است زیاد به نظر نرسد، اما با افزایش گردش مالی، چنین تلفاتی سنگین می شود.

حتی اگر معامله گران هزینه ها و مزایای اضافی استفاده از ابزار آتی را درک کنند، یک عنصر ناشناخته تمایل دارد خود را تنها در شرایط نوسان بازار نشان دهد. . جدایی بین قرارداد مشتقات و مبادلات نقدی معمولی معمولاً به دلیل انحلال‌ها ایجاد می‌شود.

وقتی وثیقه معامله‌گر برای پوشش ریسک ناکافی می‌شود، بورس اوراق مشتقه مکانیسمی دارد که موقعیت را می‌بندد. این مکانیسم انحلال ممکن است باعث اقدام شدید قیمت و در نتیجه جدا شدن از قیمت شاخص شود.

اگرچه این تحریف‌ها باعث انحلال بیشتر نمی‌شوند، سرمایه‌گذاران ناآگاه ممکن است به نوسانات قیمتی که فقط در قرارداد مشتقات رخ داده است واکنش نشان دهند. برای روشن بودن، مبادلات مشتقات برای محاسبه قیمت شاخص مرجع به منابع قیمت‌گذاری خارجی، معمولاً از بازارهای نقدی معمولی، تکیه می‌کنند.

این فرآیندهای منحصربه‌فرد مشکلی ندارند، اما همه معامله‌گران باید قبل از آن، تأثیر آنها را در نظر بگیرند. با استفاده از اهرم جداسازی قیمت، کارمزدهای بالاتر و تأثیر نقدینگی باید هنگام معامله در بازارهای آتی تحلیل شوند.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً نظرات نویسنده و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیستند. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.